工作人员为客户介绍业务

    工作人员为客户办理大额存单业务

　　近期，记者走访市区多家银行发现，结构性存款和大额存单销售火爆，受到不少理财者的欢迎。结构性存款和大额存单都属于一般性存款，那么，这两者之间有什么区别？各自有什么优势或特点？它们又分别适合哪些投资者呢？带着这些问题，记者咨询了银行业内人士。
　　什么是结构性存款、大额存单？
　　随着资管新规落地实施，按照国家规定，资产管理业务不得承诺保本、保收益，打破了以往的“刚性兑付”原则。因此，银行理财产品也发生了明显变化。加之近年来国家基准利率连续下降，在这样的背景下，结构性存款和大额存单逐渐成为市场“新宠”。那么，什么是结构性存款？结构性存款也可称为收益增值产品，是运用利率、汇率产品与传统的存款业务相结合的一种创新存款。结构性存款收益包括两部分，一部分来自于定期存款利息，保证固定收益；另一部分则来自挂钩衍生品而实现的浮动收益。
　　大额存单则是指由银行类金融机构面向个人、非金融企业、机关团体等发行的一种大额存款凭证，本质上是普通存款，属于存款保险的保障范围。也就是说，大额存单是保本保息的，基本不存在本金损失的风险。从期限上来说，银行大额存单投资期限从1个月、3个月至5年不等，其利息高低与投资期限长短直接相关，利息（年化收益率）最低1个多点，最高在4个点左右，其利率以市场化方式确定。
　　结构性存款、大额存单有啥区别？
　　采访中，记者了解到，结构性存款和大额存单两者在利率、投资门槛、流动性和风险方面存在一些区别。兴业银行宝鸡分行营业部理财经理张茗洋解释，利率方面，结构性存款一年期以内平均收益4%左右，大额存单一年期以内收益相对较低，三年期以上可达到4.18%。但是，结构性存款的收益率是有波动的，各家银行情况略有不同，有的银行大额存单利率会比结构性存款的收益率要高。所以从利率或收益率高低来比较，两者的优劣并不十分明显。
　　从投资门槛来看，大额存单一般个人认购起点最基础的为20万元，而结构性存款产品的起投金额为1万到5万元不等，因此，大额存单的投资门槛更高一些。另外，大额存单金额越大、存期越长则存款利率越高。
　　从风险来看，这两种类型的银行存款本金损失风险都非常低，大额存单由于利率是固定的，所以一般也不存在收益不能兑付的风险，而结构性存款由于收益率是浮动的，所以有时就会存在较高收益可能兑付不了的风险。在这点上，大额存单又比结构性存款更优。
　　从流动性看，无论是大额存单还是结构性存款，都是固定期限的。不同之处是，大额存单在没到期之前可以提前取出，而且提前取出也会以靠档的利率计息，不会像一般定期一样直接以活期利率计息，比如存了3年的大额存单，若1年取出则以1年期的利率来计息。而结构性存款在到期之前是不能取出的。所以在流动性方面，结构性存款略弱于大额存单。
　　如何理性选择这两类产品？面对结构性存款、大额存单这两种产品，投资者该如何选择呢？张茗洋建议，由于1年以内大额存单利率相对较低，5年期大额存单期限过长，且利率与3年期的差别不大，因此选择大额存单最好选3年及以上的，结构性存款最好选择1年及以下的。
　　需要提醒的是，所谓的结构性存款，简单来说就是“存款+期权”，指的是将一部分资金用于传统存款，另一部分则运用金融衍生工具投资到与利率、汇率、股票等标的物挂钩的金融产品上，适合对收益要求不高、低风险偏好的投资者。此外，结构性存款不是固定收益，是有波动的，风险低不代表零风险，因此市民在选择这类产品前，须仔细查看产品说明书，搞清产品的收益规则和达到收益上限的概率。